Egal in welcher Dimension – Mit uns
machen Sie
den Abschluss perfekt.

Merger & Acquisition

Mergers & Acquisitions ist ein Sammelbegriff für Transaktionen im Unternehmensbereich. Ob Erschließung neuer Märkte, Stärkung der Marktposition, Erweiterung des Produktportfolios und der Angebotspalette oder auch der Erwerb von Know-how und Patenten – die Motive für eine Fusion oder für einen Unternehmenskauf sind vielfaltig.

Durch die komplexe Vorgehensweise ist ein Zusammenschluss oder Unternehmenskauf für jedes Unternehmen eine Herausforderung. Oft ist eine unstrukturierte Vorgehensweise Ursache für einen langen und kostspieligen Prozess, der  zu mangelhaften Ergebnissen führen kann oder schlimmer noch: im Sande verläuft. 

Lassen Sie uns gemeinsam das Auflaufen auf Sandbänke vermeiden. Damit Sie Ihren M&A Deal erfolgreich zum Abschluss bringen stehen wir Ihnen als erfahrene Experten zur Seite: von der Planungsphase über den Abschluss bis hin zur Post-Merger-Integration

1. Vorbereitung des Merger & Acquisition

Wie im Sport ist die Vorbereitungsphase auch hier entscheidend – für einen erfolgreichen Zusammenschluss oder Unternehmenskauf. Eine detaillierte Planung und ein klares strategisches Konzept sowie eine zielgerichtete Vorgehensweise sind Grundvoraussetzungen für ein gutes und nachhaltiges „Unternehmenszusammenspiel“.

Die M&A Strategie und ihre Ziele müssen klar und detailliert definiert werden. Beide leiten sich im Optimalfall aus der mittel- und langfristigen Unternehmensstrategie sowie dem Geschäftsportfolio Ihres Unternehmens ab.

Nur allzu oft wird diese entscheidende Phase vernachlässigt, weil  Ziele entweder unklar oder nur unzureichend definiert sind. So kommt es häufig zu der Wahl eines unpassenden Partners, mit dem letztendlich der wirtschaftliche Erfolg des Zusammenschlusses verfehlt wird.

In dieser wichtigen Phase unterstützen wir, Nekes&Partner, Sie gerne mit unserer langjährigen Expertise, in dem wir nach einer Marktanalyse mit Ihnen das strategische Konzept erstellen.

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Basierend auf dem Strategiekonzept erstellen wir gemeinsam mit Ihnen das Profil des potentiellen Kandidaten für die Fusion oder den Unternehmenskauf. Falls Sie bereits ein Auge auf einige wenige Unternehmen aus dem Umfeld Ihrer Wettbewerber, Lieferanten oder Kunden geworfen haben, ist die Suche schnell beendet.

Ansonsten beginnen wir mit dem Marktscreening und präsentieren Ihnen eine Long List, d.h. eine Aufstellung der Unternehmen, die aufgrund des festgelegten Profils zu Ihrer M&A Strategie passen. 

Mehrere Unternehmen der Long List können meist schnell von Ihnen im Vorhinein ausgeschlossen werden. Die verbleibenden Unternehmen werden von uns anhand eines strukturierten Bewertungsschemas priorisiert und somit für die Short List identifiziert.

Nach der eingehenden Analyse der potentiellen Kandidaten auf der Shortlist unterbreiten wir Ihnen ein vergleichendes Factbook der Zielunternehmen zur Eingrenzung der engeren Auswahl und Priorisierung der Ansprache.

Fast parallel dazu treten wir in diskreten Kontakt mit den Unternehmen zur Klärung der Verkaufsbereitschaft oder einer möglichen Fusion.

2. Due Diligence

Eine Due Diligence, also eine sorfältigePrüfung, ist wesentlicher Bestandteil einer Unternehmenstransaktion. Durch dieses Audit, Grundlage für die Kaufentscheidung, dieUnternehmensbewertung und daraus resultierender Kaufpreisfindung, gewinnen Sie einen detaillierten Einblick in die Unternehmenssubstanz des Zielunternehmens und können Chancen und Risiken eines Mergers oder einer Akquisition identifizieren.

Nach Unterzeichnung des Letter of Intent, der Absichtserklärung zu den wesentlichen Transaktionsparametern, stoßen wir die Due-Diligence-Prüfung des Zielunternehmens an. Wir stimmen mit Ihnen die Anforderungen an diese Prüfung ab und übernehmen die interdisziplinarische Koordination des Due-Diligence-Teams, bestehend aus unseren Experten, externen Wirtschaft- und Steuerberatern sowie Rechtsanwälten.

Mit einer Due-Diligence-Prüfung können alle Unternehmensbereiche beleuchtet werden oder auch nur einzelne Teilgebiete mit einer Limited Scope Due Diligence geprüft werden. Die Zielsetzung und den Umfang stimmen wir vor Beginn mit Ihnen ab.

Im Anschluss an die Due-Diligence-Prüfung unterbreiten wir Ihnen die Prüfungsergebnisse in einem detaillierten Bericht zur grundsätzlichen Kaufentscheidung vor. Mit der von uns vorgenommenen Unternehmensbewertung geben wir Ihnen ein wichtiges Instrumentarium zur Kaufpreisverhandlung an die Hand.

Folgende Formen der Due-Diligence-Prüfung bilden die Grundlage zur Beurteilung des Zielunternehmens:

Während der Financial Due Diligence liegt das Augenmerk auf den finanziellen Verhältnissen des Unternehmens: der Prognose von Vermögensentwicklung, Erträgen und des Cashflows. Hierfür werden u.a. Jahresabschlüsse auf Vollständigkeit geprüft, laufende betriebswirtschaftliche Auswertungen und Budgetabweichungen analysiert.

Durch die Financial Due Diligence können Sie sich als Käufer nicht nur von der Ordnungsmäßigkeit der Buchführung, sondern auch davon überzeugen, dass der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft entspricht.

Eine Tax Due Diligence beleuchtet die steuerlichen Verhältnisse und identifiziert steuerliche Risiken, die vor der Transaktion entstanden sind und für die der Käufer nach Unternehmensübergang haften könnte. Eine Tax Due Diligence dient daher nicht nur der Aufdeckung steuerlicher Optimierungsmöglichkeiten, sondern insbesondere auch zum Schutz des Käufers.

Die Tax Due Diligence wird durch unsere Netzwerkpartner durchgeführt, die die dafür zugelassene steuerliche Expertise besitzen.

Ziel der Legal Due Diligence ist die Identifizierung rechtlicher Risiken für den Unternehmenskäufer oder Fusionspartner, welche sich durch die rechtliche Struktur oder aufgrund von Vertragsvereinbarungen ergeben könnten und den Erfolg des M&A Projektes gefährden.

Gegenstand der Prüfung sind neben den gesellschaftsrechtlichen Verhältnissen Verträge mit Kreditgebern, Lieferanten und Dienstleistern, Kunden, Vermietern, Mitarbeitern sowie auch umweltschutzrechtliche Haftungsrisiken. 

Die Legal Due Diligence führen unsere Experten in Zusammenarbeit mit spezialisierten Juristen unseres Netzwerkes durch.

3. Signing und Closing

Nach Ihren erfolgreichen Transaktionsverhandlungen begleiten wir Sie auch weiterhin bei der Ausarbeitung des Vertragswerks. Durch eine intelligente Vertragsgestaltung verbleiben rechtliche und steuerliche Risiken bei dem verkaufenden Unternehmen. Hier stehen wir Ihnen bei der Vertragsgestaltung durch unsere juristischen Netzwerkpartner zur Seite.

Wir unterstützen Sie bis zur Vertragsunterschrift bei dem Notar, dem Signing, mit der Koordination der für die Transaktion notwendigen Formalitäten. Das Closing, der Termin an dem die Unternehmenstransaktion rechtsgültig wird, wird ebenfalls an dem Notartermin der Vertragsunterzeichnung schriftlich festgelegt. Wir beraten Sie gern bei der Wahl des für Sie optimalen Closingtermins.

Häufig gestellte Fragen

Jedes Unternehmen auf der Short List wird von uns eingehen analysiert. Gemeinsam mit Ihnen definieren wir diejenigen Angaben über das Zielunternehmen, die für die Zielsetzung Ihrer M&A Aktivität relevant sind und fassen diese Angaben für Sie im Factbook übersichtlich zusammen.

Zur Vermeidung von Haftungsansprüchen hat der Verkäufer ein eigenes Interesse an der vollständigen Offenlegung der relevanten Informationen. Hierbei sollte er nicht nur die vom Käufer angefragten Dokumente und Informationen herausgeben, sondern sämtliche notwendigen Informationen und Daten in einem Datenraum bereitstellen und dem Käufer zugänglich machen. 

Es existieren mehrere Methoden zur Ermittlung des Unternehmenswertes, die in Abhängigkeit der Zielsetzung angewandt werden. In der Praxis sich  in Deutschland die Ertragswertmethode und die Discounted CashFlow (DCF) für Unternehmensbewertungen durchgesetzt.  Ausgerichtet an Ihrer Zielsetzung stimmen wir die Ermittlungsmethode mit Ihnen ab oder Errechnen den Unternehmenswert anhand mehrerer Methoden und stellen Ihnen die Bewertungsergebnisse in vergleichender Form dar.

In 7 Schritten zum Erfolg – so gehen wir gemeinsam vor:

Unser Mehrwert für Sie:

Mit uns machen Sie den Abschluss perfekt – strukturiert und zielgerichtet!

Leitung

Wir übernehmen die Leitung des M&A Prozesses

Langjährige Expertise

Wir stellen das M&A Team, bestehend aus Experten mit langjähriger M&A Erfahrung

Strukturiertes Vorgehen

Erfolgreicher Abschluss Ihres M&A Deals durch strukturierte und zielgerichtete Vorgehensweise

Ansprechpartner & Schnittstelle

Wir sind das Bindeglied zwischen Ihrem Unternehmen und dem Zielunternehmen

Sorglos - Wir kümmern uns

Wir entlasten Sie von Projektaktivitäten, übernehmen die Projektleitung und koordinieren alle Aktivitäten effizient und zielgerichtet

Persönliche Beratung & kostenloses Erstgespräch

Wir freuen uns auf Ihre Anfrage, überzeugen Sie sich gern selbst und wir finden gemeinsam die richtigen Ergebnisse! Wichtig ist: Sie und Ihr Unternehmens stehen für uns klar im Fokus. Vertrauen Sie auf unsere professionelle Unabhängigkeit und unsere Erfahrung – wir wissen, wie es funktioniert.

Fachbeiträge zu Merger & Acquisition

Bleiben Sie mit uns auf dem aktuellen Stand. Alles Wissenswerte rund um das Thema Merger & Acquisition fassen wir für Sie in unseren Fachbeiträgen zusammen.